基本面看市场，宏观：

政策继续加码，8月24日，常务会议指出，在落实稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好、保持运行在合理区间，努力争取最好结果。其中包括增加3000亿元以上政策性开发性金融工具额度，依法用好5000多亿元专项债结存限额等；核准开工一批基建项目，合理支持住房需求；支持中央发电企业2000亿债券＋100亿农资补贴等等。

一篇文章的深意，今年的夏天很热，但这两天任正非先生的一份内部文章，却让人感受到丝丝寒意，甚至直接提出要让“寒气”传递到每个人。文章很长，内容很丰富，其中要点之一是“活下来”是华为公司应该改变思路和经营方针，“从追求规模转向追求利润和现金流”。这是传递什么信息？全世界的经济在未来3-5年内都不可能好转，受此影响消费能力必然下降………

今日表现相对较好的品种：传统能源（油气、煤炭、天然气）；金融（证券、银行、保险）；猪肉等。跌幅居前的品种是消费电子、电力／虚拟电厂、 TOPCON ／钙钛矿等光伏电池。

传统能源：主要受欧洲能源危机及气候的影响。全球能源危机形势愈加严峻，欧盟在制裁俄罗斯部分化石能源法案生效后，再叠加高温天气等原因，导致一系列能源紧张问题。受俄乌战争影响，欧洲天然气在极端情况下，缺口可能高达300-450亿立方米，这将使得天然气价格维持高位。全球气候异常情况下，能源供给结构极为不平衡，而煤炭在能源供给结构中的地位短期不可动摇，预计仍有3-5年的稳定增长。

猪肉：主要受基本面逻辑驱动。目前生猪养殖行业盈利较为乐观。8月供应偏紧局面较7月有所缓和。8月底一般被认为是猪肉消费的转折点，随着旺季来临，终端猪肉消费有所改善。展望后续，随着生猪供需格局逆转，猪价有望逐步向上，各上市公司业绩底部已过，目前头均估值处相对低位。值得继续跟踪。

今日在金融护盘的带动下尾盘有所反弹，但全天仍然分化严重。目前表现相对较好的品种仍然是我们重点关注的猪肉、白酒、证券等。基本面目前需要更多时间验证政策的传导性，所以还需要耐心等到9月份オ能知晓。近期任总的一篇文章给市场确实降了降温

技术上，变盘日附近昨日出现大阴，创业板打破生命线支撑，即使有金融护盘，也难以转势。所以，谨慎为上，不可贸然跟进。减少交易频率。仅存的一点确定性机会也许在曾预期的低位品种上