大盘全天低开后震荡走低，午后虽有所反弹，但尾盘再度回落，三大指数均跌超2%。盘面上，农业、半导体、军工等少数板块逆势，其余大部分板块全线下跌。部分赛道股盘中有所反弹，但整体反弹力度有限，尾盘出现回落。下跌方面，基建等蓝筹板块领跌。总体上个股跌多涨少，两市超4400只个股下跌。沪深两市今日成交额11812亿，较上个交易日放量1873亿，今日两市成交金额明显放大，重回万亿上方。板块方面，玉米、中船系、减速器等板块涨幅居前，新型城镇化、教育、猴痘概念、土壤修复等板块跌幅居前。

一、板块解析

半导体概念：在今日盘中下跌中相对逆势，其中长光华芯涨超10%，华亚智能、德明利、大港股份等个股涨停。此外，纳芯微、亚光科技、北方华创、天岳新进涨超5%。半导体受限消费电子方向景气循环下降，导致在本波赛道反弹中始终处于被动跟涨的一方，但根据目前所公布的半导体企业中报业绩预告来看，半导体材料以及设备公司依旧保持较高的的成长性，而这一市场预期差，使得半导体的设备与材料细分获得补涨的机会。

二、策略研判

大盘：昨天推演指数再次小幅低开后出现小幅拉升，随后指数维持在区间3280-3230点之间波动。本来预期窄幅调整，不幸的是“老巫婆访台“引发一起黑天鹅的暴跌，不过快速反而有利于清洗浮筹。今天指数直接低开后出现三波下跌，最低触及3155点（低于我们预期的3200附近），也说明指数出现超跌的现象，下午指数开始温和反弹，部分强势股收复失地，指数尾盘收于3186点。今天的恐慌是被市场提前释放冲突情绪，做空情绪分别出现在早上11点和2点半后，说明波动仍是来自场内资金博弈，北向资金全天净卖出23.11亿元，算是一次小幅流出。从形态上，指数出现放量下跌，本周前低已被验证，虽然出现黑天鹅事件但此刻反而要克服波动产生的恐慌情绪，接下来预计周三开始要逐步走出后高的趋势，所以明天应该先形成一个小反弹。

明日最佳剧本——明日指数小幅高开后，反弹到3200点附近反复出现多空双方的争夺，指数波动区间大致3160-3210点。

热点：从方向上来看，机器人板块仍是当前的最强主线，其中鸣志电器6连板、秦川机床5连板、赛象科技3连板，中大力德虽然断板但同样涨超6%，汽车零部件方向则出现一定的分化。明日反弹仍然需要赛道股走强，因此我们要关注赛道强势股是否修复，跌停股数量是否快速减少，外资是否大幅流出。

资金：机构净买入前三的股票分别是江淮汽车、鸣志电器、黑猫股份，净买入金额分别是4.07亿元、2.92亿元、1.52亿元。机构净卖出前三的股票分别是三孚股份、铭科精技、宇环数控，净流出金额分别是6629万元、6422万元、3375万元。

三、投资心语

在股市上，历史总是在重演。因为人性很少会变。