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上周是四季度真正意义上的首个交易周，大A受“央行货币政策可能出现方向性调整”的困扰，走得缠缠绵绵、欲振乏力——上证指数两次挑战30周线的技术支撑，最终虽然都拉了回去，且收在前期上升通道的下轨之上，但始终未作出真正的方向选择。

这个周末的“消息面”并不平静，多件大事都有可能对下周大盘及相应板块的走势带来较大影响：

1，【央行谈“四季度操作”，未提“降准”】

10月15日，中国人民银行召开2021年第三季度金融统计数据发布会。会上，中国人民银行就中国恒大债务风险化解问题、房地产金融政策、四季度流动性缺口、通胀形势等当前金融市场热点问题作出回应！央行货币政策司司长孙国峰表示，下一阶段，稳健的货币政策将灵活精准、合理适度，以我为主、稳字当头——将运用MLF、公开市场操作等熨平短期波动，对市场呼声较高的“降准”则未提及。

2，【隔夜外盘集体收涨】

美东时间周五，美三大股指集体高开高走，道指涨1.09%，纳斯达克综合指数涨0.50%，标普500涨0.75%；欧洲主要股指均收红，且伦敦金融时报100指数创下阶段新高。

【点评】

在货币政策没有出现重大转向前，美股还在“死撑”——只要“消息面”回归平静，哪怕这种平静只是暂时的，美股就继续走回“放水推动股市上涨”的老路上去；A股相对弱势，央行的表态虽然再次打消了市场对“突然收紧”的担忧，但类似“降准/定向降准”等“延续宽松”的预期，恐怕也要降低。

3，【电改首日，江苏交易电价上涨19.94%】

江苏电力交易中心数据显示，2021年10月中旬江苏电力市场月内挂牌交易于10月15日11时结束。本次交易共有44家发电企业、69家售电公司及72家一类用户参与月内挂牌交易申报。经过调度部门安全校核，最终成交294笔，成交电量19.98亿千瓦时，成交均价468.97元/兆瓦时。江苏省煤电基准价为391元/兆瓦时，此次成交价较基准价上浮了19.94%。

【点评】

对于电力板块来说，这无疑属于利好兑现。但一方面这种利好反馈到业绩上去，需要时间；另一方面，发电（尤其是火力发电）企业的业绩要想真正改善，上提电价肯定不够，主要还看“动力煤”的价格什么时候能够下跌。此外，高能耗企业今后的运维成本肯定将大幅上升——本次电改政策特别提出，高耗能行业电价上浮不受20％的涨幅限制！

4，【“大基金”再现“减持套现”】

兆易创新与晶方科技均在10月15日晚间公告：持股超5%的股东“国家集成电路产业投资基金”（一期）拟减持不超过1%股份。

【点评】

周五韭戈刚刚推荐大家关注“国家大基金持股”概念——该板块有望走出前期下跌通道，结果晚间就有两颗“定时炸弹”被引爆。兆易跟晶方周五同步放量大涨（均超5%），技术上呈现底部盘整后蓄势上攻的姿态，且晶方还有三季报净利润预增71.66%的利好，但“减持”的消息一出，周一股价弄不好又要被摁“核按钮”！更不利的是，“同时减持两家”的节奏会让投资者害怕“减持潮”再现——恐慌抛售一旦出现，“大基金持股”概念估计又要关灯吃面。

5，【“券茅”三季报超预期】

东方财富是今年率先公告三季报的券商股，这份财报确实也无愧东财作为行业龙头的地位——2021年前三季度，东财实现营业总收入96.36亿元，同比增长62.07%；实现归属于上市公司股东的净利润62.34亿元，同比增长83.48%（三季度单季净利润25.07亿元，同比增长57.76%）。更让投资者惊艳的是：东财经济业务、两融业务、基金代销三大利润板块均实现了大幅增长，且增速远超行业增速；与此同时，东财营收增速明显快于成本增速，导致净利增幅大大领先于营收增幅！

【点评】

分析师此前对东财全年净利的预测大多落在60-80亿元的区间（最高预测82亿元），目前来看东财的三季报显然是超预期的。东财三季报的惊艳跟今年大A三季度居高不下的成交量密切相关——据中国基金报记者统计，今年前三季度两市合计成交额达190.28万亿，比去年同期的157.95万亿，同比增长20.47%，其中第三季度成交额达83万亿，同比增长19.88%。

东财交出的这份三季报，算是让市场对券商业绩大增的预期初步得以“实锤”，但券商板块自7月底以来的走势，既与沪指总体同步，又稍稍领先于大盘——说到底，上涨逻辑还在于“货币量化宽松持续，将推动股市量价齐升”；券商板块先于大盘跌破前期上升通道，也恰恰是因为“量化宽松持续”的预期正在动摇。

从个股的角度来说，东财的三季报是利好，可能会推动股价稳步攀高；从大盘的角度来说，东财能否带动整个券商板块走强，进而率先吹响大盘反攻的号角，存疑——说到底，一切还在于大资金的风险偏好能否像三季度那样居高不下，两市的日均成交量能否快速回到万亿之上！

回到具体操盘的角度：

1，结合“消息面”与“技术面”分析，大盘的反弹应该还能延续，但在量能持续释放前，指数上涨只能看作是反弹，而不是反转。

2，周一东财如果高开，要看主力资金流入的速度和力度——周五主力跟进东财的力度不算大，全天净流入3亿元（13:30后撤退为主，尾盘回流也不坚决），不能看到高开就盲目跟进，“利好兑现成利空”的戏码，在大A属于常见套路。

3，“国家大基金持股”只是半导体/芯片大概念中的一个重要细分板块，从目前披露的三季报业绩看，半导体行业总体维持高增长的态势未变，但“大基金减持”的核按钮一旦开启，杀伤力不容小觑，投资者近期不宜重仓参与，轻仓乃至出局观望是上策。

4，明天（10月18日）上午10点，国务院新闻办公室将举行新闻发布会，介绍2021年前三季度国民经济运行情况，届时三季度GDP增长率（前值12.7，预测10.1）等重要数据也将随之公布。投资者要密切关注，相关数据公布后大资金的流向，在此之前不要轻易进行“买入”操作！

来源：驴思坡