股市是一个大战场。既是资本玩家和金融大鳄博弈的战场，也是普通投资者投资理财的战场。想要在股市中获利，长期获利，必须要有明确的目标，知道自己属于哪一类投资者，找到适合自己的分析方法和投资策略，掌握股票的涨跌习惯，发现市场运行规律，努力做好驱奴。只有这样，你才能在股市里吃到肉，而不是成为别人的肉。

你可以被市场打败，但一定不能被市场摧毁。我们来到这个市场是为了赚钱，但这个市场不是全自动取款机。进入股市就是去抢那些时刻准备抢你的人。炒股讲究时机和技巧。机会不是每天都有，即使有，也不是每个人都能抓住。学会分析自己擅长把握的机会，学会用自己的长处去攻击别人的短处。有机会就投票，没机会就观望，离开。

股市里有句话:“耐心是一种投资，耐心是成功的前提。”

股票投资中勇气和策略是必须的，耐心更是不可或缺！玩股票一定要培养良好的耐力，这往往是投资成败的关键。很多投资者并不是分析能力低或者缺乏投资经验，而是缺乏高度的忍耐力。过早买入或卖出会导致不必要的时间浪费和金钱损失。买卖时机不合适，就要耐心等待，时机来了就牢牢把握，这是对每个投资者的基本要求。

投资股票需要耐心，等待市场机会，需要耐心；持有股票是一个需要时间的过程，所以需要高度的耐力、眼光和远见，不要被股价的涨跌所干扰。

买卖股票赚钱，说白了就是耐心。买的时候，需要忍耐；股市不明朗的时候，你要忍；股市跌的时候，你要忍；股价涨了，你要忍多少忍多少，才能卖个好价钱；股价不够低，还没跌到位，忍不住买；股价不够高的时候，忍不住不卖。无论是买卖还是持股，都要有耐心。忍耐和等待不等于“不作为”。股票赚的钱是一种耐心费。

是持久股市投资的最高艺术境界。不管是涨还是跌，只要你能屏住呼吸，你就有机会赚钱。耐心和等待并不意味着“无为”，而是一种不可操作的技术，技术的最高境界！所以股票投资可以说耐心和等待贯穿了整个交易过程的始终，伴随着股票投资者的所有操作行为。

忍耐不是消极，等待不是空虚。耐心是养精蓄锐，等待是大胆出招。耐心决策需要根据情况的变化不断修正和强化。只有经受住考验和诱惑，你才能在这个残酷的市场中生存下来。

为什么10万元以下的散户基本赚不到钱？

第一个死穴:投资多元化

有一种理论认为鸡蛋不应该放在一个篮子里，意思是分散风险。这没有错，但是很多散户没有正确理解这个意思。

第二大死穴:急躁。

有几种典型的行为:

1.我不会清空仓库。严格来说，我不想。我每天不是在市场上买就是在市场上卖。反正我也不能闲着。好像不买就要错过黑马了。5万元的资金一年也做不出500万的交易量。这种行为最受券商欢迎。我估计你这样把送货单拍在经纪人桌子上，以后每天做一壶莫高怎么样？

2.看不到别人赚钱。别人的股票涨了，你的没动。我焦虑，就是自己的股票涨得比别人的股票慢，或者说我焦虑。为什么？我看着你赚钱，但是你赚很多我也赚一点。不行，我就豁出去了。我买的那个涨得比你快，结果进来后第二天就叫回来了，可是刚卖出去的就开始飞走了！

3.总想一次暴富，所以每天都想骑黑马。我整晚对着我的马大喊大叫，就像我疯了一样，等等。

建议:学习如何钓鱼，研究如何抓鱼，明白耐心是有回报的，然后回来做一个炒股的。

第三个死穴:我喜欢抄底。

尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人低，心里充满了喜悦。没想到，既然一只股票创了历史新低，那么很可能还会有很多新低，甚至几个月后你的股票会被腰斩。抄底，最后抄死自己。

市场就像一个伟大的财富分配者，它不考虑任何人的资金规模，它只奖励那些有耐心、有纪律、有能力的人。

在所有必要的人格品质中，耐心和纪律可以说是他是我的兄弟；在任何严肃的交易环境中，耐心和纪律都很重要。

你说得对，陷阱是有的，但这些陷阱正是交易者必须具备的，并且要用强大的耐心和纪律才能通过。只要市场趋势仍然对他们有利，或者在技术系统没有反转迹象之前，交易者必须有耐心，守纪律，持仓。

投机交易必须有耐心，有纪律，有远见。

阻碍长期交易成功的主要原因是厌倦和缺乏纪律性。交易者在有机会赚大钱之前，学会如何耐心地坐在有利可图的顺势位置。

不幸的是，一般投机者最有可能表现出耐心，只有在持有反向(亏钱)头寸时才会坐以待毙。当然，他们要为此付出高昂的代价。

你不一定要非常优秀才能从头到尾赚到钱——只要有耐心和自律就行。我多次指出，长期的大趋势，尤其是下降趋势，不会很快逆转。它们往往持续一段难以忍受的时间，伴随着无数的错误信号，导致许多交易者被洗出局。你必须有耐心和纪律性，等待你的技术指标或系统告诉你反转已经发生了，然后再开始新趋势。

投资中要处理好几个关键问题，复利、控损保本、资金管理、逆向情绪选择。

一、关于复利

复利表给渴望财富增值的投资者带来了巨大的信心和动力。复利的概念简单易懂，但也非常容易被“过度”使用或“选择性偏颇”。

1.复利在正反两方面的力量都被低估了:

(1)正复利(持续盈利)的增富力量被人们“想当然”、“自以为是”的“常识”大大低估；

(2)负复利(持续亏损或大幅亏损)摧毁财富的力量，被人们“想当然”和“自以为是”的“常识”大大低估了。

2.复利也是被滥用最多的概念之一:大多数复利表中的假设增长率是一个“正”数，这是复利概念被滥用的根源:假设增长率不能反映现实！也很难说持续的30%是不可持续的，即使是持续的15%。尤其是股市，输赢很正常。正确理解复利需要还原接近实际情况的“假设增长率”。在牛市中，很多人把计算出来的复利收益率定在30%甚至50%，这是典型的非理性乐观表现。超高的收益率在任何时候都不可能是可持续的，这样的统计只能误导自己。在长期投资过程中，一定不能忽视某些年度亏损(尤其是像崩盘这样的巨亏)对整体收益率或平均收益率的影响。而且，在长期投资过程中，熊市总是不可避免的。

负复利会成为增长的巨大吞噬力。所以更容易理解大师成功投资的原则:

(1)第一条:尽量不要亏钱(尤其是大亏)；

(2)第二条规则:不要忘记第一条规则。

就长期投资而言，尽可能避免巨额亏损对最终投资结果的影响比高增长更大。

二。损失控制和资本保全

既然股市的调整是长期投资过程中不可避免的，尤其是大熊市是不可避免的，但是熊市什么时候来呢？熊市有多长？有多深？应该如何应对这种不可预测的因素？如何最大程度的保护我们的牛市成果？保存我们的资本？只采取止损策略。

止损分为两个级别:

第一，投资前要严格评估投资环境，也就是大行情的阶段，是系统性低估，不高不低，还是高估？属于哪个阶段？

第二，在系统低估阶段，当买入行为有足够的安全空间时，没有必要使用止损策略。除了低估阶段，其他两个阶段都必须采用止损策略，这是防止损失扩大和保本的唯一方法。另一方面，止损成本也可以看作是为构建投资组合所支付的保险费，可以在构建投资组合之前计入成本，这样当止损条件真正满足时，在实施时会更容易消除情绪上的影响。

止损也分为个股层面和整个投资组合的总市值层面。后者更重要。组合总止损值应根据股票市场发展的不同阶段，并随着整个组合市值的不断提高而动态调整。不管发生什么样的止损，止损之后都要系统的反思和总结这次投资的得失。特别是在总市值止损的情况下，要仔细评估当期的系统性风险，让自己和资金休息一段时间！避免市场全面止损的有效方法是坚持以仓位控制为核心的资金管理。

三。基金管理

1.资金管理也是投资艺术的核心之一，其重要性可能仅次于安全边际。很多人把股市亏损的原因归结为选错了股票或者选错了股票。事实上，就长期投资而言，股市亏损的真正原因是倒金字塔型的资金投入:

(1)在熊市中控制或减少投资:这减少了从熊到牛的收入；

(2)在牛市中增加投资或借钱，但也要投资:这放大了从牛到熊的损失。

在长期的投资过程中，几个来回的大盘指数成为了大多数人(包括所谓的投资精英)所向披靡的目标。2005-2008年的中国a股演绎了这个周期的完整版本。

2.从资金管理的角度，可以逻辑推导出股市“一赢二平七亏”的必然性:正是“低底(轻仓)、高头(重仓)”的倒金字塔型资金分布结构揭示了市场的加权成本在均价之上，是大多数人亏损的必然结果。2008年的a股市场给我们提供了一个观察和验证的机会:比如一个投资者在1500点入市，当大盘暴涨到6000点又回到1500点时，对这个投资者来说只是损失了利润(和时间)，但实际情况可能是投资者会在1500-3000点增加投资。那么当指数回到起点的时候――1500点以上增加的投资全部亏损。投入越高，亏损越大。当终点回到起点，很多事情都变了。观察市场，这其实是大概率事件。再看所谓的公募基金或者私募基金资产扩张(投资增幅最大)，这是牛市的巅峰阶段，所以必然是大部分人亏损的大概率事件。

3.思考“资金管理”，对指导我们实际操作很有帮助。就一个完整的牛熊周期而言，赢家的策略是在熊市积累股票，在牛市积累现金或类似的现金。越是熊市，越要保持关注和参与。这些都是违背常理的。要想在市场上做一个长久的“赢家”，从策略上来说，在投资情绪上，一定要反其道而行之！

现金和股票的比例转换控制是投资的本质！体现了投资的广阔视野和对人性和市场的把握。

第四，投资情绪的逆向选择

人是有感情的，与生俱来的从众心理，尤其是在股市。这也是股市中趋势学派的主要思想，即当市场穿越任何一条线时，你都可以买入，拉升跟进，跌破任何一条线时卖出，以此类推。从理论上来说，趋势操作确实可以建立自己的盈利模式，但是有一个前提，那就是在投资之前必须强制建立止损双赢的纪律，而且必须无条件执行！但问题是大部分人都做不到投资这个学科！没有感情是无法止损赢的！

这样，如果在大家都很恐慌的时候低价买入同一只股票，成本远胜于大家都很疯狂的时候抢着买的人，导致价格很高。有多少人能遵循这个最简单的道理？股市历史上大概只有一个赢家。

大的方面，市场疯狂的时候，提高现金比例是必然的选择；当市场平静时，就是增加股票仓位的时候了。

从投资情绪来看，大多数情况下，反对大多数人是个不错的选择！

“科赫之蛋”的左半部分可以顺势持仓，进入右半部分的右肩腰要现金持有，右下部分可以慢慢选择好的股票逐步买入。贯穿其中的是耐心！

金融市场是一个快速吞噬金钱的怪物，任何交易都可能亏损。来到这里的交易者必须做到以下四点才能赢钱:

首先，你必须有意识地控制交易频率，几乎是批判性地过滤交易信号——要么过高，要么过低。不管是谁，交易质量永远和交易频率成反比。交易频率低，意味着你错过了很多机会，还会错过更多机会。你必须有一套理论精良，实践高效的交易系统，才能一劳永逸的解决这个问题。

第二，尽量以高胜算进场——过早或过晚。你必须处于一个被称为“临界点”的位置，并适当地参与其中。这个位置高，易守难攻，能快速走出成本区；或者说，这个位置刚刚回撤过，短时间内不容易再回撤，所以你不会因为回撤而受损。

第三，潜在的损失不仅是明确量化的，而且是可承受的——太大或太小。太大的损失你承受不起，太小的又太容易发生。

第四，你不仅要知道你亏损时出场的条件或位置，还要知道你盈利时如何出场——太早或太晚。只有当你的操作节奏和市场的实际操作节奏大致合拍的时候。以上四个都够了再交易。

技术分析不能告诉市场会发生什么，也不是确定性的科学。基于技术的交易是一种对赌的修炼，属于统计学范畴，是长期交易所统计的一个概率结果。

从大的方面来说，技术指标无非是两种对立的思想。一个是趋势，一个是震荡。前者因为涨而买，后者因为跌而买。前者用均线代表的追涨杀跌指标，后者用kdj代表的高抛低吸指标。

所谓技术分析，就是建立在这两个矛盾的基础上的。每一种技术分析都会有缺陷，即使是追求完美的专家也无法嫁接指标，与其他消息源配合。刻意追求完美的技术分析迟早会走进死胡同，关键是要在合适的市场找到合适的指标。

这项交易充满了不确定性。你不知道一笔交易会不会赚钱。你最多只能相信，长期来看，你的收益会大于你的风险水平。

1.重要的是当下:不要沉湎于过去，也不要预测未来。前者对你没用，后者没用。

2.从概率的角度思考，不要预测:不要试图做出正确的预测。只有用概率对你有利的方法，才能长期成功。

3.对自己的交易负责:不要责怪其他人、市场等。为你的错误和失败负责。对自己的错误负责，并从中吸取教训。

秘密诡计并不存在。很多人喜欢把自己的失败归咎于别人，或者是自己无法控制的外部环境。那些喜欢推卸责任的人注定会失败。能不能掌握优势，就是专家和外行的区别。忽略这一点，你会输给那些不这么做的人。

交易者眼里只有概率，建立客观的心态——不会因为你害怕什么会发生，什么不会发生而倾斜或扭曲。因为市场是中性的，它不会控制我们对信息的解读，也不会控制我们的决策和行动。错误的态度导致恐惧而不是信任和信心。

最好的交易者不害怕。并不是因为你害怕根据市场提供的机会去交易。同时，最好的交易者形成一种不轻率的态度。在某种程度上，每个人都害怕。

如果你不能学到足够的知识来弥补恐惧带来的负面影响，你就不会客观，不会义无反顾地行动。换句话说，面对持续的不确定性，不会有自信。

冷交易意味着每笔交易都会产生不确定的结果。除非我们学会完全接受不确定结果的可能性，否则你应该有意识或无意识地回避你定义的痛苦的可能性。

完全接受风险意味着接受交易的结果，没有精神上的焦虑或恐惧。定义和解读市场信息不会很痛苦。当我们不再痛苦地定义和解读市场信息时，我们也消除了这些倾向:找原因、犹豫不决、过早行动、希望市场给你钱、希望市场救我们而不止损。

一旦恐惧消失，就没有理由犯错误。结果，他们真的从交易中消失了。自动变成了无忧无虑的心境。消除恐惧只是一半。另一种方式是克制。用内在的纪律或思想机械系统来应对一系列利益导致的过度兴奋或过度自信等负面效应。我们寻求的一致性是在头脑中，而不是在市场上。

用概率思考，建立良好的预期管理。

当你开始利用机会时，不要对市场行为施加任何限制或期望。在市场的过程中，市场会创造一些你定义或者想到的机会。你抓住这些机会，尽力而为，但你的思维仍然是独立的，不会被市场行为所左右。

一旦你像专业交易者一样接受风险，你就不会觉得市场受到威胁。很少有人在开始交易时对责任和风险有合适的信念和态度。我们必须以客观的态度对待市场，不要曲解市场。

交易的时候一定不能有压力和犹豫，一定要用积极的心态去克服过度自信或者过度兴奋的负面影响。核心目标是形成交易者的心智。

交易从看到机会开始。如果我们看不到机会，我们就没有交易的理由。

作为交易者，我们不能沉迷于“我知道市场会怎么样”，也不必知道市场接下来会怎么样。因为对于任何一个变量，即使你认为是优势，胜负之间的分布也是随机的。我们无法预测输赢顺序，也不知道会赚多少钱。这个事实说明，交易是一个概率或者数字的游戏。一旦你相信交易是一个碰运气的游戏，对错、输赢这些概念就不再重要了。有了适当的预期，市场定义就不会被解读为痛苦或威胁，交易的情绪风险就会被有效中和。

保持策略的一致性。

客观确认优势，这是长期经验的结果。但是优点不完全正确，只代表大概率。所以每次交易前，都要提前衡量风险，做好犯错的准备，完全接受风险，否则放弃交易