中国基金报记者 秦薇

去年因美股“散户大战”而成为市场焦点的Citadel证券，成立以来首次接受外部投资。

当地时间1 月 11 日，Citadel证券宣布接受红杉资本和加密货币投资机构Paradigm合计11.5亿美元（约合人民币73.2亿元）的少数股权投资，其中红杉资本领投，其合伙人林君叡(Alfred Lin)也将加入Citadel证券董事会。

新资金的介入，也意味着Citadel证券将进一步扩张。Paradigm联合创始人及合伙人黄共宇（Matt Huang）表示，期待 Citadel证券打开新的市场，并涉足新的资产类别，包括加密货币。

彭博亿万富翁指数显示，在此次投资后，Citadel证券主席，也是Citadel创始人肯·格里芬（Ken Griffin）的财富将增加65亿美元达276亿美元。

美国最大散户做市商

Citadel证券为机构投资者和散户提供股票、固定收益产品交易的做市服务，其机构业务服务超过1600个客户，包括全球许多大型主权基金和央行。业务遍及全球50个国家，在北美、亚太和中东设有12个办事处，其中包括上海和香港特区。

Citadel证券与知名对冲基金Citadel重名并非偶然，二者同属于美国亿万富豪格里芬创立的机构。Citadel对冲基金目前资产管理规模约380亿美元，其旗舰基金威灵顿基金2021年回报高达26.26%。

而在此轮外部投资后，Citadel证券的估值也已达220亿美元。彭博亿万富翁指数显示， 格里芬本人的财富也将因此增加65亿美元达276亿美元。

Citadel证券的盈利主要靠买卖价之间的价差，虽然每单价差可能只有数美分，但积少成多，每天上百万单交易令其收益颇丰。Citadel证券主要从散户最爱的低手续费甚至零手续费平台购买交易流，如散户大战的主角Robinhood以及电子交易平台Charles Schwab等。外媒报道称，Citadel证券经手的美国散户交易量可能占总交易量的40%左右。

Citadel证券突然高调接受外部投资，有市场传言称其或正考虑上市。2015年时，外媒就曾报道Citadel证券考虑上市，但此后并无进展。在此次投资后，格里芬表示，期待与红杉资本和Paradigm的合作，推动Citadel证券提速发展。

Citadel证券首席执行官赵鹏表示，随着科技创新在金融市场扮演越来越重要的角色，Citadel证券面对巨大发展机遇，在更多市场和更多产品方面需要满足客户需求。与红杉资本和Paradigm的合作，将助力其打开新的市场，扩大业务规模和吸引优秀人才。

进军加密货币市场

这笔外部投资，另一个惹人关注的细节是，Citadel证券或将由此进入加密货币市场。作为投资者之一，Paradigm联合创始人及合伙人黄共宇在盛赞Citadel证券的技术之余，也表示期待 Citadel证券涉足新的资产类别，包括加密货币。

作为耶鲁大学捐赠基金投资的少数加密货币投资机构之一，Paradigm自身就是加密货币投资领域的明星机构。

联合创始人及合伙人黄共宇的父亲，曾在90年代担任长期资本管理公司合伙人，负责亚太地区业务。黄共宇本人从麻省理工大学数学系毕业后，创立Hotspots，2012年被Twitter收购，此后加入红杉资本担任合伙人，主导了多个区块链创业公司的投资。

图片来源：Paradigm网站

另一位联合创始人Fred Ehrsam也是加密货币市场的名人。2012年，Fred Ehrsam从高盛辞去交易员一职后，成为美国最大的加密货币公司Coinbase的联合创始人，随后辞去职务，2018年与黄共宇成立了Paradigm。

虽然目前还不知道Citadel证券将以何种方式进入加密货币市场，但外界预计Citadel证券的加入将会改变行业生态。考虑到监管对Citadel证券本身的关注度和加密货币市场的剧烈波动，未来也可能引发监管政策的变化。

“散户大战”惹争议

2002年就开始从事做市商业务的Citadel证券，此前一直保持低调，但随着去年美国“散户大战”爆发，站在Robinhood背后的Citadel证券也走到台前。

去年初，美国散户通过社交平台组成做多阵线，集体推高GameStop等股票的股价，令空头损失惨重。就在多空双方战争进入白热化阶段时，散户的主要交易平台Robinhood突然对相关个股设置交易限制——只可卖不可买，导致散户无法继续推高股价。

而Citadel成了这起“拔网线”事件中最大的“嫌疑人”。Citadel证券从Robinhood购买交易流，而Citadel对冲基金则投资了多空对战中巨亏30%的Melvin Capital，散户们认为是Citadel在背后施压，让Robinhood打压散户交易。

但事后美国证监会的调查显示，这一阴谋论并不成立，Robinhood突然增加交易限制只是因为没有充足资金满足清算机构的要求。不过，美国证监会主席还是表示，对做市商市场份额过于集中感到担忧。

编辑：舰长