近期股市中两个异常现象的分析。
2021-09-22 10:47 来源:聚合整理 点击:
今天中秋节,祝大家节日快乐!!!
月圆之夜,来聊聊近期股市出现两个不同寻常的现象。
一、两市成交量四十多个交易日维持在万亿级别。
股市成交量连续四十多个交易日破万亿,基本接近15年大牛市的水平了。15年大牛市是杠杆牛,成交量在杠杆的基础上建立起来的。而现在的大A基本上没有什么杠杆,市场的这些资金是从哪里来的?
对于这个现象,我关注各种媒体多时,很少看见有哪位专家谈及此事。
其实我几个月前就经常提起,市场不缺钱。原因有几个:
1、上半年打击比特币以及各种虚拟货币,外汇的炒作。迫使币市资金回流到A股市场上。
2、“房子是用来住的,不是用来炒的”,简单的一句话,就判了“炒房”资金的死刑。房地产“巨人”中国恒大今日的窘状,预示着房地产真正的冬天来临了。体量巨大的楼市资金,还能去哪?还是回到了A股。
3、一场疫情,彻底让大家知道了什么是社会主义社会以及社会主义的优越性,也明白了资本主义的劣势本质,比教科书深刻的多。疫情还在继续,中国的优势继续领先,而欧美的劣势也在加大。此消彼长,美股已经吃不消了。我想聪明的资本,正在弃暗投明,源源不断的流向光明的东方。美股崩的越快,外资进来的速度也就越快,大A就涨的越欢。这就是我以前提过的虹吸效应。
4、不得不承认,疫情之下,实体的确不好做。虽然政策上呼吁脱虚向实,但现实就是现实。资金可以流向的,也是A股。
5、币市、汇市、楼市资金,都是喜欢高风险激进风格的资金,因此在香港玩起杠杆,再加量化高频交易,也会增加成交量。
仅此几点,成交量持续破万亿的逻辑就成立了。后续还有很多新成立的基金也在源源不断的加入。因此成交量还会继续增大,我认为应该成为常态化,这才是股市应该有的样子。股市应该成为经济的蓄水池,市场上钱多了,流向股市是最安全,也是最可控的。否则,多余的钱流向哪里,就会为害一方。
二、大宗商品价格大涨与铁矿的大跌。
近期大宗类的煤炭、焦煤、焦炭、钢铁、有色、化工化纤、建材价格大涨。涨幅程度不一,也各有逻辑。
但涨价的原因,主流分析,不外乎是需求增加,产能不足,造成了供不应求。
但有一个非常奇怪的现象,那就是铁矿石价格大跌,几近腰斩。
我尝试一下仅从铁矿石这一条线来推理一下逻辑性。
铁矿石价格大跌,在铁矿产量不变的情况下,只能说明炼钢需求少了,炼钢少了产量就小了,产量小了说明市场对于钢铁的需求少了。如果市场对钢铁的需求少了,为何钢价越涨越高呢?产量少了,钢企还能大赚特赚吗?说不过去嘛!
那怎么样才说的通呢?
股市上爆炒钢铁股,需要大家购买钢材吗?当然不需要。因此,股市中钢铁价格无论怎么涨,跟消耗钢材没有半毛钱的关系。
期货市场,如果大家都拿着一纸合约炒来炒去,到了交割期直接平仓,不进行交割提货,也是价格无论怎么涨,也没有消耗一吨钢材。
因此,仓库中的钢材还是那么多,不需要再进行生产,因此也就不需要购买很多的铁矿石,所以铁矿石立马就供大于求,价格大跌。而股市和期货市场在资金的炒作下价格暴涨。
这样一说,逻辑就合理了。
炼钢少了,焦煤焦炭煤炭需求就少了,为何煤价,特别是焦煤焦炭却在不停暴涨呢?
窥斑见豹,举一反三。同样的推理适合于其他大宗商品。最近高层在整顿“两高”,在多个行业进行停产限产,也是这个道理。库存没少,价格暴涨,如果还在加大力度的生产,导致库存过多,一旦价格暴跌,企业直接破产。所以才需要整顿。
因此,值得警惕。
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