[45股票]
大金融：银行、证券、保险。

中国股市总市值55万亿，银行10万亿，证券1万亿、保险3万亿，一共14万亿，占总市值的1/4，净利润更是超过1/2，大于其他行业的总和。所以，如果有人跟你说金融股被低估，你就不要跟他争，赚钱能力摆在这里，至于是否值得去投资就另当别论。

先说银行，“百业之母”。

一个小朋友问他的银行家爸爸：“银行里放的都是储户的钱，我们家的房子车子又是从哪里来的呢?”银行家不说话，让他儿子从冰箱里拿一块肉过来然后再放回去，儿子照做后疑惑不解，爸爸笑道：“你拿过肉的手，是不是沾了油?”毋庸置疑，银行未来还会继续赚钱，你可以去看看银行背后的大股东是谁就明白了。那么该如何区分和投资呢，未来是否有好的投资机会或者公司呢？
分析银行业，没有必要吹毛求疵，把握好的大方向就好。资产质量从高到低，依次是国有五大行，股份制银行，城商行。如果想持股等分红，或者作为打新股配额，首选五大行；投资看成长的话，以股份制银行为主；短期投资博弈就看城商行。这里说一句不中听的话，银行业分析师研报参考意义并不大。

未来银行业看点在于以网商银行（支付宝）和微众银行（微信）为代表的互联网银行与传统银行的竞争，如果在国内上市可以好好关注一下。

再说证券，证券业是有牛市就有行情，业内有句话叫“三年不开张，开张吃三年”就是证券业的投资金律。也就是大多数时候证券股的行情一般，只有在大牛市中才有大行情，或者市场经过一段时间下跌之后，迎来整体反弹，这个时候券商一般反弹比较快，通常有30%-50%的涨幅，个别领头券商能翻倍。

证券行业收入来源主要是佣金、承销、资管和自营。佣金看用户数和市场份额增长，目前行业佣金普遍相近，可调整的空间并不大，关键就看谁的用户增长更快，毕竟每年都有1000多万的新增开户数。

承销就是帮公司发股票或者债券，还是有肉吃，关键看公司实力和项目大小，一般大项目的公司也会选择实力和背景较强的券商，所以行业格局基本上是龙头的几家券商竞争激烈，中间的喝点汤，后面的基本没有。

资管就是帮客户管钱，这个主要看哪家金主多。高端客户多，资产规模大，相应的收入自然也就高，就能投入更多的资源和人才，形成正循环，后面的公司要想赶也不是一两天能追上的。

自营就是证券公司自己炒股，这跟资管一个道理。道理也很简单，有钱就能投入更多的资源和人才，获得更好的收益，不行还可以从外部重金挖！保险目前A股上市的就7家公司，座次也比较明显，平安和人寿相对领先。

保险行业赚的是概率和复利的钱，说白了就是通过概率获得计算保费收支，并且用来做中长期投资，这种赚钱方式仅次于银行。不过保险以及保险从业人员给大家的映像并不好，觉得是骗子，而且卖保险和赔付的时候态度差别大，不过这丝毫不影响人家赚钱，而且是赚大钱！如果做行业指数定投，我觉得他比银行、证券都要好！

最后大金融行业未来依然会很赚钱，有两点值得持续跟踪和关注：第一、互联网对金融行业的改变；第二、金融政策放开后，外资的影响。前者银行中的微众银行和网商银行，券商业的东方财富证券已经展露头脚，至于外资的影响还有待进一步跟踪观察。

A股经过周一的暴跌之后，短期反弹比较明显，创业板指数已经拉升到节前收盘，短期持有创业板股票的可以逢高卖出一部分，转而去低吸以沪深300成分股更为稳妥，后期如果指数有进一回落，也没有必要过度担心，以逢低加仓为主。
不出意外的话，等几个月后到疫情缓解或者彻底过去，各主要指数可能已经创新高了，这也是我为什么在2月1日主张下跌抄底的原因，详情——《距离A股开盘还有一天，你准备抄底吗！》