A股脆弱的平衡被再次打破一场大跌或随时开启
[45股票]

近日，股市又出现三大值得高度重视的危险信号：
1、周期股一日游。消费、科技等主流板块明显进入杀跌阶段，“煤飞色舞”等周期股成了看多者最后的希望。可惜这个希望如此迅速就破灭了。
“11.22白马惨案”后，紧接着下一个交易日，11月25日（周一），煤炭钢铁等周期股强势崛起，似乎要完美扛过多方大旗。但11月26日，仅强势了一天的周期股便全面熄火，即使当天是MSCI正式扩容的日子，即使当天北上资金创造了历史记录的241亿净流入。


这说明了两点，一是外资对周期股不感冒，倾向的还是大消费和科技类。据11月20日至11月25日的北上资金逆势加仓统计，排名前五的股票分别为蓝[gubar]思科技[/gubar]、歌尔股份、领益制造、爱尔眼科和中国长城，世间有万紫千红，可是外资独爱的只有一种。

二是周期板块覆盖范围广大，广义的周期概念股有1600多只，在没有其他增量资金的情况下，周期崛起是不太可能。尤其是最正宗的韶钢松山、华新水泥等周期龙头也未能延续强势，更是让人细思极恐。

这只能说明，市场太太太缺资金了。资金跟风炒作新题材的意愿几乎为0。


2、新股浙商银行上市5秒即破发，7年来最悲剧新股诞生。浙商银行也“幸运”的成为新股发行制度改革后 首支上市即破发新股。

截至目前，今年上市的新股已有10只破发，科创板成重灾区。

对于普通投资者来说，这意味着打新难度成倍增加，一部分追求稳定打新收益的资金将告别股市，资金面雪上加霜。

接下来马上迎来考验的还有邮储银行，申购日就在明天，也就是11月28日。看到兄弟浙商银行的惨状，邮储银行已经在瑟瑟发抖。

其实，为银行补充资本金，降低负债成本一直是资本市场的一个重大任务，不过，在目前情况下，这个任务要圆满完成委实有些艰巨。还是那句话，巧妇难为无米之炊啊。


3、外资在买买买，其他资金在跑跑跑，而且在外资中，积累较大盈利的外资已经开始有所分歧，

11月26日尾盘上演惊魂3分钟，就是部分权重股如工商银行、建设银行、招商银行、贵州茅台等在尾市集合交易时段被瞬间打压，当天北上资金买入的金额728.42亿，和卖出的金额514.13亿，同样创造了历史新高。

此外，私募仓位降至年内新低，近五成百亿私募仓位在2-5成。

据私募排排网监测数据显示，截至11月15日收盘，股票策略私募基金的平均仓位为49.77%，是2019年以来首次降至五成以下。具体来看，有多达40.80%的股票私募仓位处于二至五成的偏低水平；14.72%的私募仓位低于二成，几乎接近于空仓状态。


资金都去哪了？

可以看出，大盘的三个危险信号，差不多每一个都跟资金有关。

有人要问了，我们不是在降息吗，为什么股市还会缺资金?

很简单，一来是哭着要奶的孩子太多了，银行、国企混改……，但降息的节奏有点慢，美国降息动辄是25个基点，我们一般是5个基点。

二来是宽松的资金根本就没往资本市场去。

产业方面主要去往基建领域和房产领域，公司方面主要去向了国企。国企有资金，没效率，对股市带动作用差；民企有效率，没资金，何况雷还没爆完，可以投资的已经被资金抢筹。话说回来。看着獐子岛、康美药业、康得新这些鬼东西，如果你是行长，你敢不敢随便投？


基建和房产领域的资金投放主要通过专项债。据不完全统计，全国12个省市地区新增债限额已使用完毕，至少23个省市新增专项债限额已用完。专项债主要流向棚户区改造和土地储备，流向基建的资金主要集中在收费公路、乡村振兴、轨道交通、教育等相关领域。

地方专项债是逆周期调节经济的主要手段，2016年和2017年，专项债新增限额分别为4000亿元和8000亿元，2018年安排额度为1.35万亿元，2019年大幅增长至2.15万亿元，相当暴力。

水涨船高，今年前10个月，商品房销售面积同比增长0.1%，今年首次实现正增长，单月同比连续4个月正增长。

在资金量大致不变的情况下，房市回暖，股市的情况就可想而知。

总的来说，现在杠杆虽然不是加在股市，但是由于股市的资金目前处于流出状态，抽血依然会有导致失血性休克的危险。