顶部广告

长信科技(300088):业绩符合预期 新终端和UTG带来新机遇


2020-01-24 15:28   来源:聚合整理   点击:
长信科技(300088):业绩符合预期 新终端和UTG带来新机遇,长信科技(300088):业绩符合预期 新终端和UTG带来新机遇 类别:创业板 机构:东方证券股份有限公司 研究员:蒯剑/马天翼

  长信科技(300088):业绩符合预期 新终端和UTG带来新机遇

  类别:创业板 机构:东方证券股份有限公司 研究员:蒯剑/马天翼 日期:2020-01-23

  事件:公司发布2019 年业绩预告,预计2019 年归母净利润8-9.5 亿,同比增长12%-33%,扣非净利润7.7-9.25 亿,同比增长87.3%-125.1%,业绩符合预期。

  核心观点

  智能手表和汽车屏迎来快速放量,公司坐拥核心客户:2019 年,全球智能手表销量为6263 万,同比增长39%,随着续航提升,智能手表运动和健康应用场景不断丰富,销量有望迎来快速增长。公司智能手表客户包括国际和国内的核心客户,有望享受行业增长带来的红利。公司也供应国际和国内一线车厂触控屏,将受益于大屏化趋势。

  OLED 模组先发优势明显:公司供应国际大客户手表柔性OLED 模组,在OLED 模组业务具备先发优势。OLED 屏幕在手机领域渗透率也在不断提升,市场空间巨大。长信通过在可穿戴柔性OLED 模组累积丰富经验,具备先发优势,有望享受手机OLED 模组市场化带来的增长。

  UTG 有望成为折叠手机盖板新方向,减薄业务迎来新机遇:三星折叠屏手机Galaxy Fold 销售火热,华为折叠屏手机Mate X 正式开售,小米、OPPO、TCL 等厂商也都纷纷布局折叠屏手机, 2020 年市场上会出现更多的折叠屏手机,折叠屏手机有望成为大趋势。UTG 可将塑胶聚合物的优点整合到玻璃上,在保持玻璃的高强度等各项特性外,还满足易弯曲性需求,有望成为折叠屏的主流,玻璃减薄是UTG 玻璃核心的工艺之一,有望为公司减薄业务带来新增长点。

  财务预测与投资建议

  由于手机模组业务增速不及预期,我们下调了公司19-21 年每股收益至0.36/0.50/0.62 元(原预测19-21 分别为0.43/0.54/0.66),根据可比公司2020 年平均30 倍估值,对应目标价为15.0 元,维持买入评级。

  风险提示

  消费电子和汽车业务进展不及预期;UTG 渗透率不及预期;比克动力存在减值风险。

  
45股票网信息免责声明:
1、本网站所载之全部信息(包括但不限于:新闻、公告、评论、预测、图表、论文、广告等),
仅供网友参考。
2、本文仅代表作者本人观点,与45股票网无关。45股票网站对文中陈述、观点判断保持中立,
不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,
并请自行承担全部责任。
3、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

※ 联系方式:45股票学习网 邮箱:45@45r.com

相关热词搜索:业绩  预期  终端  新机遇  长信  

上一篇:宁德时代(300750):如月之恒 如日之升
下一篇:水井坊(600779):春节错位、市场持续深耕带动业绩超预期


延伸阅读:

  ST宜化      奥士康股票是什么板块的      月经      *ST兆新      黄金板块的龙头股      股票发行      轧辊股票概念      路易威登      一地      上海钢联股票      吉视传媒(601929)机构预测      汽车座椅概念股      触控芯片受益概念股一览      原料药概念股龙头      乙酸乙酯概念股      酒店信息管理软件概念股      铜金矿股票      601069股票      保本      天健集团净利润      世华科技属于什么板块      600339股吧      德威退 股票      物流快递概念      浙江众成属于什么板块