来源：金融界网

勘探和生产公司本周将发布财报，在能源板块今年迄今为止的强劲涨势之后，高盛认为某些上游公司将获得更多收益。

该公司编制了一份总回报潜力超过20％的股票名单，Pioneer Natural Resources（PXD）也在名单之列。

周一，追踪该板块的SPDR石油和天然气勘探与生产ETF SPDR Oil &； Gas Exploration &； Production Fund（XOP），创下了2019年6月以来的最高水平。该基金今年的涨幅约为89％。相比之下，更广泛的能源行业在2021年大约上涨了56％。

高盛表示，随着财报的公布，几个关键主题将成为投资者的首要关注点。

在新冠疫情后复苏和商品价格反弹的情况下，自由现金流数字将受到密切关注。Neil Mehta领导的分析师团队表示，如果石油和天然气价格进一步攀升，他们预计"第四季度将出现进一步的自由现金流拐点"。在企业为支撑资产负债表而削减开支之后，资本的纪律性也将成为关键。最后，投资者将关注围绕公司的资本回报计划的评论。

该投行总结说："我们预计生产商将重申他们对资本纪律增长的承诺，并在有利的商品价格下看到资本回报的上升空间。"

Mehta指出，Pioneer Natural Resources和Hess（HES）是两支表现落后于其同行的股票，目前价格在未来看起来很有吸引力。这两家公司今年的回报率已接近70％。

总部位于德克萨斯州的Pioneer Natural Resources被列入高盛的信念名单。该投行表示："我们认为，PXD强大的资产质量和深厚的未开发地区库存没有反映在价格中，这可以使自由现金流/股息随着套期保值的滚动而改善。"该公司补充说："PXD的股票在短期内还能为股权持有人提供有吸引力的现金回报。"

高盛为该股设定的12个月目标价为每股237美元，比周一收盘价高出23％。包括该公司的股息收益率在内，该公司认为Pioneer的总回报潜力为33％。

谈到Hess，高盛表示，该股目前价格并没有完全反映出该公司在圭亚那的机会。Mehta预计，到2030年，该公司的每股现金流将从2021年的10美元增长到30美元。该公司每股118美元的目标比该股周一的收盘价高出约33％，总回报潜力为34％。

石油和天然气价格的跳升一直在提振能源公司的股票。美国WTI原油期货今年已经上涨了70％以上，周一创下了每桶85美元以上的七年新高。天然气已经从最近的高点回落，但今年仍上涨了约130％。

Occidental（OXY）公司是另一个进入高盛名单的名字。该公司认为该公司的总回报潜力为22％。

高盛说："我们仍然相信该公司仍将产生有吸引力的自由现金流，特别是在我们看好的商品价格前景下，这可以使债务减少到分析师平均预期之上。"

对于Diamondback Energy（FANG），高盛预测未来的总回报率为21％。Mehta说，Diamondback的吸引力在于其有规律的生产增长和股东派息政策。他估计，该公司50％的自由现金流将用于增长公司的股息，回购股票和可变股息。

高盛表示："该公司今年表现出强劲的生产和资本支出执行力，我们认为这种情况在第三季度将得到保持。"

Occidental和Diamondback的股票今年分别上涨了105％和130％。