谁是这轮反弹中最亮的星？
[45股票]

非科技股莫属！

半导体板块、消费电子板块涨势可观，新能源汽车更是一骑绝尘。

股价涨势如虹，机构间却已出现了剧烈分歧。科技股到底是嗷嗷直上没有尽头，还是估值太高摇摇欲坠？

业绩水涨船高，资金疯狂涌入

这轮反弹中，与新经济相关的个股表现突出，创业板50、创业蓝筹等指数大幅领跑其他主流指数，相关基金表现也十分突出。

数据显示，自2月3日至2月14日，3418只基金实现了正收益。其中，59只基金净值增长率超过了10%，万家经济新动能A、万家行业优选、农银汇理工业4.0、国联安行业领先、万家臻选、农银汇理新能源主题的单位净值增长率分别达到14.87%、13.77%、13.50%、13.33%、13.30%、13.28%。

2月3日以来业绩领涨的基金 截至2月14日 数据来源 Wind

从上述基金的重仓行业来看，大部分布局在了计算机设备、集成电路、光伏设备、电子元件、医药等领域。据Wind数据统计显示，浪潮信息、通威股份等基金重仓股自2月4日反弹以来涨幅已经超过了40%，还有深信服、北方华创、光环新网、北京君正、兴森科技等基金重仓股表现也十分突出。

优秀的业绩表现，也让多只科技主题基金受到投资者抢购。

2月12日，永赢科技驱动基金一日售罄，发行规模80亿元，认购申请确认比例82.12%；招商科技创新、建信科技创新募集规模上限均为10亿元，一天卖光，确认比例分别为12.74%、13.38%。

就被动指数基金而言，2月17日，富国中证科技50策略ETF提前结束募集，原定认购截止日为2020年2月28日；2月10日开始募集的天弘中证电子ETF也将募集截止日提前至2 月 20 日。

此外，各家基金公司还在马不停蹄地上报科技领域ETF，并进一步细化方向。如，华夏基金、易方达基金就申报了云计算主题ETF。

事实上，趁着这波成长股行情，基金公司也在对相关老产品进行重点持续营销。“最近银行渠道也在帮我们重点推成长风格的基金。”沪上一位基金公司营销总监透露。

机构分歧巨大

行情如此好，作为一名科技主题基金经理，李源（化名）心里却并不踏实。“没想到市场涨这么好，也不敢减仓，资金源源不断涌入，我管理的基金今年以来规模增长了快2倍。”

这种矛盾的心态也体现在最新的一场行业调查中。

2月3日,弘则研究曾针对131位基金经理进行了调查，结果显示，后市判断罕见较为一致，多数基金经理选择加仓，并将科技定为最主要的加仓方向。

2月14日，弘则研究针对135名基金经理进行了第二轮调研，科技依然是关键词，但隐含着巨大的分歧。价值型和成长型投资者，仍然判断科技是首要的加仓方向；选择加仓其他方向的投资者，则大比例首选减仓科技股。

这两路人马相遇在科技股行情中，互不服气，一方扔筹码，一方捡筹码……

图一

图二
备注：图一是投资者最倾向加仓的方向，图二是选择该方向的投资者，倾向于减仓的方向


以绝对收益著称的博道嘉元混合基金拟任基金经理张迎军坦言，这两年主动基金经理业绩的好与坏，主要取决于科技股这条线，未来一段时间也会这样，因为这个行业有产业进展的支持在其中，无论是国产替代，还是供给替代需求这种中长期逻辑，都是比较通顺的。

在他看来，科技进步和升级正迎来一轮不可逆转的发展大趋势。中国经济结构正在从粗放型向精细化转变，需要更多的科技突破，进行产业升级；中国拥有全球最大的工程师群体，在科技领域也涌现出一批优秀的公司，甚至已成为全球领先的企业；此外，优惠政策迭出，一些科技企业订单量猛增。